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초보자도 이해하는 커버드콜! 국내, 미국 커버드콜 ETF 추천
happy.kdybest 2025. 5. 31. 00:35커버드콜 ETF는 최근 꾸준한 현금 흐름을 원하는 투자자들 사이에서 인기를 얻고 있습니다. 복잡한 옵션 전략을 직접 하지 않고도, ETF 하나만 투자하면 커버드콜의 효과를 누릴 수 있다는 점이 큰 장점입니다. 이번 글에서는 커버드콜 ETF가 무엇인지, 어떤 상품이 있는지, 그리고 투자 시 주의할 점까지 쉽게 설명해드립니다.
1. 커버드콜이란?
커버드콜(Covered Call)은 투자자가 특정 주식이나 지수 등 ‘기초자산’을 먼저 매수한 뒤, 해당 자산에 대해 ‘콜옵션’(특정 가격에 살 수 있는 권리)을 매도하는 투자 전략입니다.
이때 콜옵션 매도자는 옵션 프리미엄(수수료)을 받을 수 있고, 옵션 매수자가 권리를 행사하면 기초자산을 정해진 가격에 넘겨주어야 합니다.
예시로 쉽게 설명하면:
A기업 주식을 8만 원에 매수한 뒤, 1개월 후 9만 원에 팔 수 있는 권리(콜옵션)을 500원에 팔았다고 가정해봅시다.
- 주가가 9만 원 이하라면: 옵션은 무효가 되고, 투자자는 500원 프리미엄을 벌게 됩니다.
- 주가가 9만 원 이상이라면: 옵션 매수자가 권리를 행사해 9만 원에 주식을 팔아야 하므로, 추가 수익은 없지만 프리미엄은 남게 됩니다.
즉, 커버드콜은 주가가 오르면 추가 수익은 제한되지만, 프리미엄 수입으로 안정적인 현금 흐름을 얻는 전략입니다.
2. 커버드콜 ETF란?
커버드콜 ETF는 커버드콜 전략을 자동으로 실행해주는 상장지수펀드(ETF)입니다.
즉, ETF 운용사가 주식이나 지수 등 기초자산을 보유한 뒤, 해당 자산에 대한 콜옵션을 매도하여 프리미엄을 얻고, 이를 투자자에게 월배당 또는 분기배당 형태로 지급합니다.
장점
- 안정적인 현금흐름: 매달 또는 분기마다 꾸준히 배당금(프리미엄 수익)을 받을 수 있습니다.
- 주가 하락 시 손실 완충: 옵션 프리미엄이 주가 하락분을 일부 상쇄해줍니다.
- 옵션 전략을 직접 하지 않아도 됨: 복잡한 옵션 투자를 직접 하지 않아도, ETF 하나만 투자하면 커버드콜 전략의 효과를 누릴 수 있습니다.
단점
- 주가가 크게 오르면 추가 수익 제한: 옵션 매도로 인해 주가 상승에 따른 시세차익을 온전히 누릴 수 없습니다.
- 주가가 크게 하락하면 원금 손실 가능: 프리미엄만으로 모든 손실을 막을 수는 없습니다.
- 운용보수 등 비용 부담: 일반 ETF보다 운용보수가 높을 수 있습니다.
3. 미국 커버드콜 ETF
| 티커 | 주요 전략/자산 | 배당주기 |
| JEPI | S&P500 대형주 + 커버드콜 | 월 |
| QYLD | 나스닥100 지수 기반 | 월 |
| NVDY | 엔비디아 주식 기반 | 월 |
| TSLY | 테슬라 주식 기반 | 월 |
4. 국내 커버드콜 ETF
| 티커 | 주요 전략/자산 | 배당주기 |
| TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) | 나스닥100 지수 기반 | 월 |
| TIGER 미국테크TOP10타겟커버드콜 | 미국 빅테크 10개 종목 | 월 |
| RISE 미국AI밸류체인 데일리고정커버드콜 | AI 관련주 | 월 |
| SOL 미국500타겟커버드콜액티브 | S&P500 지수 | 월 |
최근에는 옵션 매도 비중을 조정하거나, 초단기 옵션(데일리)을 활용하는 등 다양한 전략의 커버드콜 ETF가 출시되고 있습니다.
5. 적합투자자
- 꾸준한 현금 흐름을 원하는 인컴 투자자
- 은퇴 준비 중인 투자자
- 주가 변동성에 민감한 투자자
- 복잡한 옵션 전략을 직접 하지 않고도 커버드콜 효과를 누리고 싶은 투자자
6. 자주 묻는 질문 (FAQ)
Q1. 커버드콜 ETF란 무엇인가요?
A: 커버드콜 ETF는 주식이나 지수 등 기초자산을 보유하면서, 해당 자산에 대해 콜옵션(특정 가격에 팔겠다는 약속)을 매도하여 옵션 프리미엄(수익)을 얻는 전략을 자동으로 실행하는 ETF입니다.
Q2. 커버드콜 ETF의 장점은 무엇인가요?
A: 꾸준한 현금 흐름(월배당/분기배당), 주가 하락 시 손실 완충, 복잡한 옵션 전략을 직접 하지 않아도 된다는 점이 장점입니다.
Q3. 커버드콜 ETF의 단점은 무엇인가요?
A: 주가가 크게 오르면 추가 수익이 제한되고, 주가가 크게 하락하면 원금 손실이 발생할 수 있으며, 운용보수 등 비용이 일반 ETF보다 높을 수 있습니다.
Q4. 커버드콜 ETF는 어떻게 배당금을 지급하나요?
A: 대부분 월배당 또는 분기배당 형태로 옵션 프리미엄(수익)을 배당금으로 지급합니다.
Q5. 커버드콜 ETF는 어떤 투자자에게 적합한가요?
A: 꾸준한 현금 흐름을 원하는 인컴 투자자, 은퇴 준비 중인 투자자, 주가 변동성에 민감한 투자자에게 적합합니다.
Q6. 커버드콜 ETF와 일반 배당 ETF의 차이는 무엇인가요?
A: 커버드콜 ETF는 옵션 매도를 통해 추가 수익을 얻는 반면, 일반 배당 ETF는 기업의 이익 분배에 의존합니다.
Q7. 커버드콜 ETF는 주가가 오르면 왜 수익이 제한되나요?
A: 옵션 매도로 인해 주가가 일정 가격 이상으로 오르면 추가 시세차익을 누릴 수 없기 때문입니다.
Q8. 커버드콜 ETF는 주가가 떨어져도 배당을 줄 수 있나요?
A: 배당은 옵션 프리미엄에서 나오므로, 주가가 떨어져도 배당이 지급될 수 있습니다. 다만, 주가 하락이 심하면 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
Q9. 커버드콜 ETF는 어디서 매수할 수 있나요?
A: 국내 증권사(키움증권, 미래에셋증권 등) 해외주식 계좌에서 매수할 수 있으며, 국내 상장 커버드콜 ETF는 국내 증시에서 매수할 수 있습니다.
Q10. 커버드콜 ETF 투자 시 주의할 점은 무엇인가요?
A: 주가 상승 시 수익 제한, 주가 하락 시 원금 손실 가능성, 운용보수 등 비용, 상품 구조와 운용사 전략을 꼼꼼히 확인해야 합니다.
